Finanzas Teórico Um Solo Profe

1) El método de “Equivalente de Certeza” para la evaluación de inversiones

2) Un análisis de sensibilidad

3) Un análisis por escenarios:

4) En los títulos de renta fija el elemento de riesgo principal es la variación en la tasa de interés. Cuál de los tres bonos que siguen tienen mayor sensibilidad en su precio de mercado a una variación en la tasa de interés (suponga que los tres cotizan hoy a la par) ?
a) Bono Cupon cero a 5 años
b) Bono “Bullet” a 5 años
c) Bono “Amortizable” a 5 años.

5) ¿Cuál es la utilidad de hacer una evaluación por Fundamentos, si para el cálculo del valor residual por lo general se recurre a la utilización de múltiplos

6) Respecto de la “Duración” de un activo que afirmación es falsa

7) Determinar la variación en el precio de una acción que hoy vale $100 y acaba de pagar un dividendo de $10 (este dividendo no está en el precio de hoy) frente a un aumento de 1% (100 puntos básicos) en la tasa de retorno requerida sabiendo que los dividendos crecen al 5% acumulativo anual

8) En la determinación del Flujo de Fondos de la inversión es importante incluir la Variación del CTO debido a

9) Las amortizaciones de activo fijo se suman en el flujo de fondos porque

10) La diferencia de cambio a los efectos del flujo se fondo

11) El flujo de fondos del accionista

12) La tasa efectiva de Impuesto a la renta difiere de la tasa nominal

13) Si se supone que una empresa no crece y que se reinvierten el 100% de las amortizaciones, entonces

14) Que instrumento NO forma parte del Mercado de Capitales
a) Obligaciones Negociables emitidas en mercados OTC
b) Papeles comerciales (“Commercial papers”) emitidos por empresas
c) Notas del Tesoro emitidas en el exterior

15) Cual no es una ventaja del Mercado de Capitales

16) El mercado Over-the-counter (OTC) es un mercado en el que

17) Si una empresa que tiene un valor de mercado igual EV(sin) realiza una inversión igual a Io y por ello captura un VAN>0. El valor de la empresa luego de ejecutado la inversión será-igual a

a) EV(sin)+ Io + VAN
b) EV(sin) + VAN
c) EV(sin)+ Io

18) Si espero que el nivel de tasa de interés aumente

19) El índice de rentabilidad

20) Para comparar inversiones de diferente plazo no se debe:
a) Calcular la anualidad promedio de cada inversión
b) Considerar cadena de reemplazos
c) Calcular el VAN terminal de cada alternativa

21) La TIR terminal de un portafolio de inversiones en Titulos de Renta fija depende de:

22) La TRR de una inversión en acciones es iguala todo menos a

23) El flujo de fondos desde el punto de vista de la inversión

24) A que se llama valuación por Fundamentos

25) El valor llave de una inversión NO es igual al
a) Al flujo esperado de fondos descontado a la TRR menos el valor de mercado de los activos individuales
b) El valor presente a la TRR de los flujos anuales netos del costo de oportunidad de la inversión
c) El valor de reposición de los activos menos su valor inicial de compra.

"En oportunidad de la valuación de una empresa ¿qué modalidad para la
determinación de la duración del período explícito de pronóstico (vida útil) de la
empresa arroja un mayor valor de la empresa?
Seleccione una:
a. Nivelación de los ""ujos operativos en un valor constante que será
perpetuo. !
b. Nivelación de los ""ujos operativos en una tasa de crecimiento, tasa que
será perpetua.
c. Período explícito de pronóstico muy extenso (50 o 70 años)."

"Si poseo dos portafolios, el portafolio Alpha con un índice de Sharpe de 2 y el
portafolio Beta con un índice de Sharpe de 1,5, detalle cuál a!rmación es más
correcta:
Seleccione una:
a. Como inversor pre!ero el portafolio Beta dado que posee un menor
índice de Sharpe
b. Como inversor pre!ero el portafolio Alpha dado que posee un mayor
índice de Sharpe, siendo el mismo una medida del rendimiento absoluto de
mi portafolio
c. Como inversor pre!ero el portafolio Alpha dado que posee un mayor
índice de Sharpe, siendo dicho índice una medida del rendimiento con
relación al riesgo asumido"

"Indique cuál de las siguientes a!rmaciones es correcta:
Seleccione una:
a. La Línea de Mercado de Valores se transforma en la línea de Mercado de
Capitales solo para portafolios e!cientes. ""
b. La Línea de Mercado de Valores se transforma en la línea de Mercado de
Capitales para todos los portafolios.
c. La Línea de Mercado de Valores se transforma en la línea de Mercado de
Capitales solo para los portafolios de mercado."

"¿Cuántas varianzas y covarianzas deben estimarse para calcular la desviación
standard de los retornos de un portafolio de 10 activos?
Seleccione una:
a. 10 varianzas y 45 covarianzas ""
b. 10 varianzas y 10 covarianzas
c. 10 varianzas y 50 covarianzas"

"Las entidades de!citarias en un Sistema Financiero son en general
Seleccione una:
a. las empresas. ""
b. los intermediarios !nancieros captando depósitos de sus clientes.
c. las familias que deciden no consumir todo su ingreso."

"Identi!que la a!rmación correcta
Seleccione una:
a. El punto de corte de la Curva VPN - TRR con el eje de las ordenadas
coincide con la suma de todos los ""ujos del Proyecto sin descontar. ""
b. La TRR de un proyecto, una vez estimada, permanece constante a lo
largo de toda la vida útil del proyecto.
c. A medida que aumenta la TRR de un proyecto su TIR aumenta."

"Un análisis que evalúa qué sucede con la estimación del VPN cuando solo
cambia una variable se llama análisis de:
Seleccione una:
a. Simulación
b. Sensibilidad ""
c. Escenarios"

"La prima !nanciera de la tasa de retorno requerida de los fondos propios
disminuye
Seleccione una:
a. cuando aumenta la tasa efectiva del Impuesto a la Renta.
b. cuando aumenta la covarianza entre los retornos del portafolio de
Mercado y el retorno de la acción de la empresa, respecto de la que se
están considerando sus fondos propios.
c. cuando disminuye el peso de los fondos propios en el fondeo total de la
!rma."

"Señale la a!rmación CORRECTA
En el marco de la estimación de la TRR de los Fondos Propios de una empresa
endeudada
Seleccione una:
a. La prima !nanciera vale cero o un valor superior a la prima operativa.
b. No existe un nivel de deuda que hace que la prima !nanciera sea igual a
la prima operativa.
c. La prima operativa se mantiene constante para distintos niveles de
endeudamiento."

"La Recta característica de un activo tiene por variable dependiente:
Seleccione una:
a. A la desviación estándar del activo
b. Al retorno del activo ""
c. Al retorno del portafolio de mercado"

"¿Es correcto a!rmar que el Impuesto al Valor Agregado (IVA) no debe ser
tomado en cuenta al evaluar un proyecto de inversión?
Seleccione una:
a. Correcto, las empresas siempre recuperan todo el IVA que pagan en sus
compras y por lo tanto no es necesario incorporarlo en el análisis.
b. Correcto, el análisis de proyectos pertenece a la disciplina !nanzas y no
a la disciplina legislación tributaria.
c. Incorrecto, generalmente hay costos !nancieros asociados al IVA (por
más que la empresa pueda recuperar el IVA), y además hay empresas que
no pueden recuperar el IVA que pagan en sus compras."

"Un activo !nanciero será más líquido cuanto
Seleccione una:
a. más recientes sean las últimas operaciones de compraventa de las que
haya sido objeto.
b. menores sean los volúmenes transados de dicho valor.
c. más pequeño sea el tamaño de su emisión."

"La etapa 2 de un árbol de decisión muestra que si el proyecto es exitoso, el
resultado será $53.000, con una probabilidad de 2/3, pero hay 1/3 de
probabilidad de un resultado de $-24.000. El costo a incurrir hoy para llegar a
esa etapa 2 dentro de un año es de $44.000. La tasa de costo del capital es 15%.
¿Cuál es el VPN aproximado del proyecto hoy?
Seleccione una:
a. VPN = -44000 + 53000*2/3-24000*1/3= $-13.275
b. VPN = -44000 + (53000*2/3-24000*1/3)/1.15 = $-20.232 ""
c. VPN = (53000*2/3-24000*1/3)/1.15= $23.768"

"¿Cuál de las siguientes medidas tiene menos probabilidad de estar vinculada al
con""icto entre accionistas y administradores?
Seleccione una:
a. Fijar retribuciones variables en función de metas alcanzadas.
b. Aumentar las potestades de !scalización del Síndico de la !rma.
c. Prohibirle a la !rma que distribuya dividendos."

"Las curvas de indiferencia de la utilidad de un inversor averso al riesgo:
Seleccione una:
a. Son convexas y tienen pendiente positiva.
b. Son cóncavas y tienen pendiente negativa.
c. Son cóncavas y tienen pendiente positiva."

"Elija la opción más correcta:
Seleccione una:
a. A diferencia del análisis de escenarios, el análisis de sensibilidad se
enfoca en una variable por vez. ""
b. Análisis de escenarios requiere evaluar un caso base, uno optimista y
uno pesimista en relación a una variable crítica para el proyecto.
c. Análisis de sensibilidad evalúa en forma matricial variaciones en los
precios y los costos del principal producto de la empresa."

"El tipo de análisis que más requiere del uso de computadoras es:
Seleccione una:
a. Simulación
b. Escenarios
c. Sensibilidad"

"Dados dos proyectos con misma inversión inicial, misma vida útil y mismo VPN
positivo pero uno tiene los ""ujos más grandes al comienzo de la vida útil y el
otro tiene los ""ujos más grandes al !nal de la vida útil.
Señale la a!rmación correcta
Seleccione una:
a. El proyecto con ""ujos más grandes al !nal tendrá una TIR menor y una
renta promedio anual en términos absolutos más pequeña.
b. El proyecto con ""ujos más grandes al !nal tendrá una TIR mayor y una
renta promedio anual en términos absolutos más pequeña.
c. El proyecto con ""ujos más grandes al comienzo tendrá una TIR mayor y
una renta promedio anual en términos absolutos más pequeña."

"¿Cuál de los siguientes múltiplos no se puede aplicar cuando el Resultado Neto
es negativo?
Seleccione una:
a. Ganancia sobre Precio.
b. Ventas sobre Precio.
c. Valor de mercado sobre Valor de libros."

"SSEEÑALLEE LLA AFFIIRMACIIÓN IINCORREECTTA
Seleccione una:
a. La Tasa de Fisher es una tasa de retorno requerida que iguala el VPN de
dos proyectos de inversión.
b. La Tasa de Fisher siempre es menor a la TRR usada para el cálculo del
VPN de dos proyectos que arrojaron resultados contradictorios (es decir, el
que tiene el VPN más grande es el que tiene la TIR más pequeña) ""
c. La Tasa de Fisher es la TIR calculada sobre una estructura de ""ujos que
se obtiene de hacer la diferencia entre los ""ujos de dos proyectos."

"SEÑALE LA AFIRMACIÓN INCORRECTA
Con respecto a un proyecto de inversión, cuyo único ""ujo negativo es la
inversión inicial, si su VPN es positivo podemos a!rmar categóricamente que
Seleccione una:
a. la inversión va a ser conveniente si se aplicara el criterio del Período de
Repago, sin necesidad de calcularlo.
b. el cálculo de su relación Bene!cio Costo va a ser superior a la unidad sin
necesidad de calcularla. !
c. su TIR va a ser mayor que la TRR, sin necesidad de calcularla."

"Si una acción tiene un Beta de 0,8, esto me está indicando que:
Seleccione una:
a. ante un movimiento positivo del mercado de 10% esperaría que los
retornos de mi acción permanezcan incambiados.
b. ante un movimiento positivo del mercado de 10% esperaría que los
retornos de mi acción sean de 18%
c. ante un movimiento positivo del mercado de 10% esperaría que los
retornos de mi acción sean de 8%"

"Los ""ujos del VPN Base del VPN ajustado
Seleccione una:
a. son los mismos ""ujos del enfoque de la inversión en si misma y se
descuentan a la tasa de retorno requerida de los fondos propios sin
endeudamiento.
b. son los mismos ""ujos del enfoque de la inversionista y se descuentan a
la tasa de retorno requerida de los fondos propios sin endeudamiento.
c. son los mismos ""ujos del enfoque de la inversión en si misma y se
descuentan al Costo Promedio de Capital"

"Indique cuál de las siguientes a!rmaciones es correcta:
Seleccione una:
a. Los bene!cios de la diversi!cación de un portafolio no dependen de la
correlación entre los activos que lo componen
b. Cuanto menor sea la correlación entre los rendimientos de los activos
que componen un portafolio, menores serán los bene!cios que se obtienen
de la diversi!cación
c. Cuanto menor sea la correlación entre los rendimientos de los activos
que componen un portafolio, mayores serán los bene!cios que se obtienen
de la diversi!cación """

"En el caso de tener un portafolio e!ciente en el cual la proporción de M dentro
del mismo es del 75% entonces el Beta de dicho portafolio será:
Seleccione una:
a. Igual a 0,25
b. Igual a 1,75
c. Igual a 0,75"

"¿Qué indicador mide el valor total creado durante un ejercicio económico?
Seleccione una:
a. Valor Económico Agregado.
b. Valor Presente Neto. !
c. Valor Presente Neto y Valor Económico Agregado."

"La correlación entre el índice S&P 500 (Standard & Poor’s 500) y el oro suele ser
Seleccione una:
a. Cero
b. Positiva
c. Negativa"

"Si en un mercado !nanciero existen dos activos con mismo nivel de
rentabilidad esperada pero uno tiene menor dispersión de sus resultados
posibles respecto al resultado esperado se esperaría que
Seleccione una:
a. el activo con menor dispersión de sus resultados posibles respecto al
resultado esperado vea subir su precio y bajar su rentabilidad esperada.
""
b. el activo con menor dispersión de sus resultados posibles respecto al
resultado esperado vea subir su precio y subir su rentabilidad esperada.
c. el activo con mayor dispersión de sus resultados posibles respecto al
resultado esperado vea subir su precio y bajar su rentabilidad esperada."

"Señale la a!rmación correcta relativa al Enfoque Terminal.
Seleccione una:
a. Si la TIR es mayor que la TIR terminal la tasa de reinversión es mayor que
la TIR.
b. El Enfoque Terminal no asume que se cumple el supuesto de la
reinversión
c. Si el VPN terminal es mayor que el VPN la tasa de reinversión es menor
que la TRR."

"Indique cuál de las siguientes a!rmaciones es correcta:
Seleccione una:
a. El único caso en el cual la desviación estándar de los retornos de un
portafolio conformado por dos activos es igual al promedio ponderado de
las desviaciones estándar de los retornos de los activos que conforman el
portafolio, ponderados por sus pesos relativos, es cuando la correlación
entre ellos es igual a uno (1). ""
b. El único caso en el cual la desviación estándar de los retornos de un
portafolio conformado por dos activos es igual al promedio ponderado de
las desviaciones estándar de los retornos de los activos que conforman el
portafolio, ponderados por sus pesos relativos, es cuando la correlación
entre ellos es igual a menos uno (-1).
c. El único caso en el cual la desviación estándar de los retornos de un
portafolio conformado por dos activos es igual al promedio ponderado de
las desviaciones estándar de los retornos de los activos que conforman el
portafolio, ponderados por sus pesos relativos, es cuando la correlación
entre ellos es igual a cero (0)."

"EELLIIJJA LLA AFFIIRMACIION IINCORREECTTA
Seleccione una:
a. El retorno expost de una accion siempre va a estar entre el retorno
esperado menos una desviacion estandar y el retorno esperado y una
desviacion estandar.
b. Un retorno del 200% es un retorno posible de cualquier accion.
c. El retorno esperado de una accion es un promedio de sus in!nitos
resultados posibles ponderados por probabilidad de ocurrencia."

"Indique cuál de las siguientes a!rmaciones es correcta:
Seleccione una:
a. A medida que incremento el número de activos en mi portafolio, el
riesgo sistemático tiende a decrecer
b. A media que incremento el número de activos en mi portafolio, el riesgo
no sistemático permanece incambiado.
c. A medida que incremento el número de activos en mi portafolio, el
riesgo no sistemático tiene a decrecer"

"¿Quién está obligado a pagar el ""ujo de fondos de un instrumento !nanciero?
Seleccione una:
a. El vendedor del instrumento !nanciero.
b. El emisor. ""
c. El inversor."

"En oportunidad de valuar una empresa un ejemplo de un ""ujo no operativo
sería el
Seleccione una:
a. del cobro de una factura de un cliente.
b. de los intereses de Inversiones Temporarias.
c. del pago de salarios de la nómina de la empresa."

"SSEEÑALLEE LLA AFFIIRMACIIÓN IINCORREECTTA
Los ""ujos incrementales
Seleccione una:
a. son las diferencias entre los ""ujos a obtener de llevar adelante la
inversión y los ""ujos que se obtendrían de mantener las máquinas viejas,
las que no serían remplazadas por las máquinas del proyecto de inversión.
b. son ""ujos que sumados sin descontar arrojan un valor mayor que la
inversión inicial. ""
c. coinciden con los ""ujos del proyecto de inversión si el mismo no es
sustitutivo de ningún otro."

"Si un mismo proyecto se analiza de acuerdo al enfoque de la inversión en sí
misma y de acuerdo al enfoque del inversionista, ¿en cuál de dichos enfoques
se aplicará, para el cálculo del VPN, una tasa de descuento mayor?
Seleccione una:
a. Enfoque de la inversión en si misma.
b. Ningún enfoque en particular
c. Enfoque del inversionista"

"Riesgo total: ¿cuál de estas de!niciones utiliza la Teoría de la Finanzas
Modernas?
Seleccione una:
a. Es la posibilidad que el retorno sea diferente al retorno esperado. ""
b. Es la covarianza del retorno de un activo respecto del retorno del
mercado divido por la varianza del mercado.
c. Es la posibilidad que el retorno sea menor al retorno esperado."

"Indique cuál de las siguientes a!rmaciones es correcta
Seleccione una:
a. El riesgo sistemático se vincula con las condiciones generales de
mercado o con condiciones macroeconómicas ""
b. El riesgo sistemático es aquel que puede ser disminuido y hasta
eliminado a través de la diversi!cación e!ciente
c. El riesgo sistemático es también denominado riesgo especi!co o
residual."

"El supuesto de la Reinversión
Seleccione una:
a. es un supuesto no asumido por el enfoque terminal de proyectos de
inversión. ""
b. de!nido para la TIR a!rma que los ""ujos se van reinvertir a la TRR del
proyecto.
c. de!nido para el VPN a!rma que los ""ujos se van a reinvertir a la TIR del
proyecto."

"Elija la opción más correcta. En un árbol de decisión:
Seleccione una:
a. Los rectángulos representan nodos de decisión y los círculos
representan nodos aleatorios de donde salen ramas que representan
estados de la naturaleza ""
b. Los rectángulos representan nodos de decisión y los círculos
representan nodos aleatorios de donde salen un máximo de dos ramas que
representan estados de la naturaleza
c. Los rectángulos representan nodos aleatorios y los círculos representan
nodos de decisión de donde salen ramas que representan estados de la
naturaleza"

"Indique cuál de las siguientes a!rmaciones es correcta:
Seleccione una:
a. De acuerdo al teorema de separación de Tobin la única elección que
tiene el inversor es determinar cuáles activos integrarán el portafolio de
mercado.
b. De acuerdo al teorema de separación de Tobin la única elección que
tiene el inversor es determinar el porcentaje en el cual invertirá en el activo
libre de riesgo y el porcentaje que invertirá en el portafolio de mercado. ""
c. De acuerdo al teorema de separación de Tobin la única elección que
tiene el inversor es determinar su curva de indiferencia"

"¿Qué tipo de clasi!cación de mercados !nancieros toma en cuenta si quienes
venden los instrumentos !nancieros son sus emisores o inversores que ya
habían comprado dichos instrumentos?
Seleccione una:
a. Mercado contado o futuro.
b. Mercado de dinero o de capital.
c. Mercado primario o secundario."

"El EVA
Seleccione una:
a. se mide exante.
b. se mide durante toda la vida útil de los proyectos de inversión.
c. se mide expost."

"Señale la a!rmación correcta relativa al Enfoque Terminal.
Seleccione una:
a. El VPN terminal arroja un resultado mayor respecto al VPN cuando la
tasa de reinversión es mayor a la TRR.
b. La TIR arroja un valor menor que la TIR terminal cuando la tasa de
reinversión es menor a la propia TIR
c. La TIR terminal arroja un resultado mayor a la TIR cuando la tasa de
reinversión es mayor a la TRR."

"Elija la opción más correcta sobre la aplicación de árboles de decisión para
evaluación de proyectos. Una vez que el árbol de decisión está construido:
Seleccione una:
a. Procedemos desde el comienzo hacia las ramas !nales hallando valores
esperados en los nodos aleatorios y eligiendo la mejor decisión en los
nodos de decisión. !
b. Procedemos desde las ramas !nales hacia el comienzo hallando valores
esperados en los nodos aleatorios y eligiendo la mejor decisión en los
nodos de decisión.
c. Procedemos desde las ramas !nales hacia el comienzo hallando valores
esperados en los nodos de decisión y eligiendo la mejor opción en los
nodos aleatorios."

"Las funciones del Controller de la !rma son
Seleccione una:
a. dirigir el procesamiento de datos, llevar la contabilidad y liquidar los
impuestos. ""
b. autorizar las cuentas a cobrar, intervenir en la plani!cación !nanciera y
en la evaluación de proyectos de inversión.
c. administrar la caja, estimar los costos y liquidar impuestos."

"Elija la respuesta más correcta. El análisis de escenarios ayuda al analista a ver:
Seleccione una:
a. Un rango de potenciales resultados de un proyecto propuesto. ""
b. El impacto de una variable individual sobre el resultado del proyecto.
c. La distribución óptima de fondos para proyectos excluyentes cuando hay
fondos limitados."

"¿Dónde se aplica un mecanismo de subasta para la compraventa de
instrumentos !nancieros?
Seleccione una:
a. Compra directa a otro inversor.
b. Bolsa de valores.
c. Mercado OTC."

"¿Cuál de los siguientes instrumentos tiene menos chance de convertir en
propietario a un administrador?
Seleccione una:
a. Pago con warrants.
b. Pagos de bonos asociados a determinados niveles de rendimiento
obtenidos. ""
c. Pago con acciones."

"Indique cuál de las siguientes a!rmaciones es correcta:
Seleccione una:
a. El Beta del mercado es igual a la sumatoria de los betas de sus
componentes dividido su desviación standard
b. El Beta del mercado siempre es igual a 1 ""
c. El Beta del mercado es igual a 1 solo cuando el portafolio es e!ciente"

"La fórmula del CPC (WACC) cuando se conoce K (costo de los fondos propios de
una empresa no endeudada) nos muestra que el CPC disminuye
Seleccione una:
a. cuando disminuye el peso de la Deuda en el fondeo total de la empresa.
b. cuando disminuye la prima operativa de la tasa de retorno requerida de
los fondos propios. ""
c. cuando disminuye la tasa del Impuesto a la Renta."

"¿Cuál de estas críticas se le hace al período de repago ajustado?
Seleccione una:
a. No toma en cuenta cómo se distribuyen los ""ujos con posterioridad al
período de repago.
b. Usa ""ujos nominales.
c. No toma en cuenta el valor tiempo del dinero"

"Elija la respuesta más correcta. Cuanto más sensible es un proyecto a cierta
variable:
Seleccione una:
a. Menor es el error de estimación del proyecto.
b. Más importante es que la analista preste atención a predecir
correctamente el futuro valor de esa variable.
c. Más pequeño es el rango de posibles resultados dado un rango
prede!nido de valores para la estimación. !"

"Riesgo ¿cuál de estas aseveraciones tiene más probabilidad de ser verdadera?
Seleccione una:
a. Una inversión es más riesgosa que otra cuando los valores extremos
(muy buenos o muy malos) tienen más probabilidad de ocurrencia. ""
b. Entre dos proyectos con mismo nivel de riesgo un inversor optará por el
menor retorno esperado.
c. Si el nivel de riesgo de una inversión aumenta el retorno requerido a
dicha inversión debería disminuir para compensar el referido aumento."

"Indique cuál de las siguientes a!rmaciones es correcta:
Seleccione una:
a. El ratio de Sharpe se compone por la prima de riesgo del activo o
portafolio dividido por la desviación estándar de dicho activo o portafolio
b. El ratio de Sharpe se compone por el retorno del activo o portafolio
dividido por la desviación estándar de dicho activo o portafolio !
c. El ratio de Sharpe se compone por el retorno del activo libre de riesgo
dividido por la desviación estándar de dicho activo"

"SSEEÑALLEE LLA AFFIIRMACIIÓN IINCORREECTTA
Seleccione una:
a. Cuando el único ""ujo negativo de un proyecto de inversión es la
Inversión Inicial si el VPN es positivo la TIR es mayor que la TRR.
b. La suma de ""ujos de un proyecto de inversión sin descontar coincide
con el punto de corte de la curva que vincula el VPN con la TRR con el eje de
las abscisas. ""
c. Cuando el único ""ujo negativo de un proyecto de inversión es la
Inversión Inicial la pendiente de la curva que vincula el VPN con la TRR es
negativa."

"Indique cuál de las siguientes a!rmaciones es correcta:
Seleccione una:
a. En portafolios e!cientes el riesgo no sistemático o diversi!cable es igual
o mayor que el riesgo sistemático
b. En portafolios e!cientes el riesgo total se elimina totalmente.
c. En portafolios e!cientes el riesgo no sistemático o diversi!cable se
elimina totalmente."

"El Alfa de Jensen mide
Seleccione una:
a. cuanto un activo rento por encima o por debajo de su retorno de
equilibrio. ""
b. el riesgo diversi!cable de un activo !nanciero.
c. la rentabilidad que un activo obtuvo por encima de la tasa libre de riesgo
medida en veces de desviacion estandar."

"Para que un proyecto de inversión tenga mas de una TIR es necesario
Seleccione una:
a. que el VPN sea negativo.
b. que tenga más de un ""ujo negativo además del de la inversión inicial.
""
c. que la suma de todos los ""ujos sin descontar arroje un resultado
negativo."

"¿Cuándo se recomienda usar simulación Montecarlo para evaluar el riesgo de
un proyecto?
Seleccione una:
a. Cuando el proyecto de inversión supone tomar decisiones de forma
secuencial durante la vida útil del mismo.
b. Cuando se conoce la distribución de probabilidad del VPN del proyecto,
útil para obtener valores simulados del mismo.
c. Cuando no se conoce la distribución de probabilidad del VPN de un
proyecto pero se conocen o se pueden estimar razonablemente las
distribuciones de probabilidad de las variables críticas que componen los
""ujos del proyecto."