Definición de subsistema financiero	Trata de captar fondos y aplicar, administrar y controlar estos para realizar la actividad empresarial y conseguir los objetivos marcados.
¿Qué es la contabilidad?	Sistema de información, control y registro de los gastos e ingresos y demás operaciones económicas que realiza una empresa o entidad para facilitar la dirección y la toma de decisiones.
¿Qué es la contabilidad financiera?	Es una rama de la contabilidad que informa de la situación patrimonial, económica y financiera de la empresa. Esta provee de información que ha de ser fiable, relevante, comparable y clara para que sea útil.
Según el Plan general de contabilidad, las cuentas anuales son...	Balance de Situación Cuenta de pérdidas y ganancias
¿Qué es un balance de situación?	Es un estado contable que refleja la situación patrimonial de la empresa. Dicha situación se compone de los bienes, derechos, deudas y capital que tiene la empresa en un momento dado.
¿En qué es el activo?	Bienes: elementos materiales o immateriales que son propiedad de la empresa. Derechos: Todo lo que una tercera persona, física o jurídica, debe a la empresa y esta tiene derecho a recuperar.
¿En qué consiste el pasivo?	Obligaciones: todo lo que la empresa tiene la obligación de devolver a una tercera persona.
Definición de activo	INVERSIÓN, en que se gasta el dinero la empresa
Clasificación del activo	- corriente - no corriente
Activos corrientes	permanencia menor de un año en la empresa, incluyendo aquello que se puede vender o consumir. Existencias Deudores comerciales y cuantas por cobrar Inversiones financieras a corto plazo Efectivo
Activo no corriente	Permanecen en la emrpresa Bienes materiales Inversiones inmobiliarias Inversiones financieras a largo plazo Amortización acumulada del inmovilizado Inmovilizaciones intangibles (programas informáticos)
Definición de Pasivo	Financiación, de donde sale el dinero con el que invierte la empresa.
Pasivo corriente	Deuda con un vencimiento inferior al año Proveedores Préstamos a corto plazo Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Deudas con la Seguridad social o Hacienda
Pasivo No corriente	Deudas con un vencimiento superior al año Deudas a largo plazo con proveedores Préstamos
Patrimonio Neto	Aportación inicial de los propietarios, no es exigible
Tipos Patrimonio Neto	- Fondos propios (socios o propietarios) - Subvenciones, donaciones y legados
¿Qué es la cuenta de pérdidas y ganancias?	Informa del resultado económico de la empresa, formado por los ingresos y los gastos que realiza de forma continuada
Tabla orden Cuentas y ganancias	Venta - Coste Ventas - Margen Bruto sobre ventas - Costes fijos - Resultado operativo - Dotación amortizaciones - BAII (Resultado de explotación) - Intereses - BAI (resultado antes de impuestos) - Impuestos - Eesultado del ejercicio (Beneficio neto)
Definición del análisis contable	Es un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y las perspectivas de la empresa con el finde poder tomar decisiones adecuadas . Se basa en ir corrigiendo puntos débiles de la organización y aprovechar los fuertes.
ANÁLISIS PATRIMONIAL - Documentos que estudia - Cálculos realizados - Objetivo que busca	- Balance - Fondo de maniobra - Estructura del patrimonio
ANÁLISIS FINANCIERO - Documentos que estudia - Cálculos realizados - Objetivo que busca	- Balance - Ratios de solvencia y endeudamiento - Liquidez y solvencia
ANÁLISIS ECONÓMICO - Documentos que estudia - Cálculos realizados - Objetivo que busca	- Cuenta de resultado - Ratios de rentabilidad - Capacidad de generar excedentes
¿Qué estudia el análisis patrimonial?	Estudia el activo, pasivo y patrimonio neto así como las relaciones entre ellos.
¿Qué es lo más importante que estudia el Análisis Patrimonial?	Fondo de maniobra.
¿Como se define el Fondo de maniobra?	Como la diferencia entre el Activo Corriente y el Pasivo Corriente.
Situación patrimonial. Si el pasivo = 0	La empresa no tiene deudas. Situación de máxima estabilidad financiera, equilibrio total
Situación patrimonial. Si el fondo de maniobra es mayor que 0 FM>0	Situación de estabilidad financiera normal. La empresa tiene liquidez, es solvente a corto plazo
Situación patrimonial. Si el fondo de maniobra es menor que 0 FM<0	Situación de inestabilidad financiera. No tenemos liquidez para afrontar las deudas. Posible futura suspensión de pagos.
Situación patrimonial. Si el patrimonio neto es menor que 0 PN<0	Ha tenido tantos resultados negativos que el patrimonio neto sale negativo. Por tanto, la empresa no tiene ningún recurso. La empresa está en QUIEBRA.
Finalidad del análisis financiero	Estudiar la solvencia y la liquidez de sus inversiones: capacidad de la empresa de cumplir pagos a largo y corto plazo. Y la forma más adecuada de cumplir: financiación, gastos ...
¿Qué es la liquidez?	capacidad para hacer frente a las deudas a corto plazo
¿Qué es la solvencia ?	Capacidad para hacer frente a todas sus deudas
Ratio de Liquidez Fórmula	Activo corriente / Pasivo corriente
Ratio de Liquidez Valores óptimos	>= 1,5 (Bien) <1 Suspensión de pagos
Ratio de Solvencia Fórmula	Activo / Pasivo
Ratio de Solvencia Valores óptimos	(1.5-2) Bien <1 Quiebra
Ratio de Endeudamiento Fórmula	Pasivo (total) / (Patrimonio neto + Pasivo)
Ratio de Endeudamiento Valores óptimos	0.4 - 0.6
Definición del ratio de liquidez	capacidad de una empresa para afrontar deudas a corto plazo
Definición de ratio de Solvencia	Capacidad de cubrir todas sis deudas. tanto a corto como a largo plazo
Definición del ratio de endeudamiento	Lo endeudada que esta la empresa. El valor debe ser entre 0.4 y 0.6, porque conviene que la empresa esté endeudada. Este efecto se llama aplacamiento financiero. La empresa se endeuda para obtener rentabilidad futura.
Definición del análisis económico	Se centra en la inversión, su finalidad es estudiar los resultados de la empresa a partir de la cuenta de pérdidas y ganancias para ver la capacidad de la empresa de generar beneficios.
¿Cuales son las tasas de rentabilidad?	ROE ROI
¿Qué es el ROE?	Es la capacidad que tienen los fondos propios de la empresa para generar beneficios, remunerar a sus propietarios o accionistas.
Fórmula del ROE	(Beneficio neto / Patrimonio neto)*100
¿Qué significa ROE?	Rentabilidad financiera
¿Qué es el ROI?	Capacidad de generar beneficios que tienen los activos de la empresa sin tener encuesta la manera en que se han financiado y el coste que ha supuesto para la empresa.
Fórmula ROI	(BAII / Activo) * 100
¿Qué significa ROI?	Rentabilidad Económica o Rendimiento
¿Para qué sirven los indicadores de rentabilidad económica?	Para juzgar la eficiencia en la gestión empresarial, determina que una empresa sea o no rentable en términos económicos, ya que estos indicadores muestran el comportamiento de los activos, con independencia de su financiación.
¿Qué son los recursos financieros?	Son las fuentes originarias del dinero, los bienes y derechos a favor de la empresa.
¿Cómo se pueden clasificar las fuentes de financiación?	Según la titularidad, origen y recursos propios o ajenos.
Según la titularidad lo dividiremos en ...	Propias o Ajenas
Según el origen lo dividiremos en ...	Internas o Externas
Según sean recursos propios .... o ajenos ...	Capital, subvenciones ... Préstamos, créditos, renting ...
¿Qué son las fuentes de financiación propias?	Recursos en propiedad de los socios de la empresa (Capital), las reservas y los aportados por terceros sin necesidad de devolución (subvenciones). NO SON EXIGIBLES.
¿Qué son las fuentes de financiación ajenas?	Recursos propiedad de terceras personas. Cedidos con unas fechas de devolución y en algunos casos con la obligación de pagar un interés.
Ventajas de las fuentes de financiación ajenas	- Aumenta el dinero del propietario sin necesidad de nuevas aportaciones propias. - Hay deducciones fiscales para los intereses
Desventajas de las fuentes de financiación ajenas	- Al tener que ser devuelto hace falta generar mucha liquidez - Si existe mucho endeudamiento puede que las decisiones de la empresa se vean condicionadas por estos acreedores.
¿Qué son las fuentes de financiación internas?	Obtenidas por la actividad de la empresa. No tienen coste adicional y aumenta la capacidad de endeudamiento de la empresa.
Tipos de fuentes de financiación internas	- Autofinanciación de mantenimiento - Autofinanciación de enriquecimiento
Definición de Autofinanciación de mantenimiento	Ganancias que nos sirven para amortizar los activos cuando estos dejen de ser útiles. Como reemplazar cosas obsoletas. AMORTIZACIONES
Definición de Autofinanciación de enriquecimiento	Beneficios generados por la actividad de la empresa y no distribuidos entre los servicios. RESERVAS
Ventajas de las fuentes de financiación interna	- Proporciona autonomía y estabilidad. - Tiene efecto fiscal propio.
Desventajas de las fuentes de financiación interna	El aumento de la autofinanciación reduce los dividendos.
¿Qué son las fuentes de financiación externas	Son aportaciones hechas desde fuera de la empresa.
Tipos De Fuentes de financiación externas:	- Aportaciones de los propietarios (ampliación capital) - Subvenciones (no obligación devolver) - Créditos y préstamos ( dinero cedido) - Empréstito de obligaciones - Leasing (alquiler) - Créditos de proveedores - Factoring - Hacienda pública acreedora - Descuento comercial
Tipos de recursos propios:	Reservas, capital y subvenciones
¿Qué son las reservas?	Son beneficios que la empresa no reparte entre los propietarios y se quedan en la empresa para poder seguir financiando.
Tipos de reservas:	- Reserva legal - Reserva estatuaria - Reserva voluntaria.
¿Qué es el capital?	Aportación de los socios. Forman parte de los fondos propios o no exigibles de ésta.
Tipo de Capital:	Capital: conjunto de aportaciones del propietario Capital social: formado por las acciones, se venden y son parte de la empresa.
¿Qué son las subvenciones?	Estas aportaciones son otorgadas por las administraciones públicas con diversos objetivos, y la empresa no las tiene que devolver.
Las subvenciones pueden ser:	Subvenciones en capital (destinadas al activo no corriente) Subvenciones a la explotación (destinadas a la financiación del ciclo de explotación, compra de materias primas)
Un recursos ajenos es el ...	Préstamo
¿Qué es el préstamo?	Pedir dinero a un intermediario financiero (Banco) y pactar como devolverlo y qué intereses pagar.
Elementos de un préstamo	Prestador Prestatario (Recibe) Principal (Dinero) Intereses (Aplicados al principal)
Garantías que puede solicitar el Prestador	Personal: solvencia moral y material de la persona Real: bien garantiza la devolución Aval: persona ajena al deudor y se compromete a pagar las deudas
Diferentes formas de Amortizar el préstamo y paga de intereses:	Sistema Americano, Sistema Alemán y Sistema francés.
¿Qué es constante en el sistema americano?	El interés por cuota, la misma cantidad todos los periodos. El dinero prestado se devolverá en total en la última cuota.
¿Qué es constante en el sistema alemán?	La amortización del capital. Capital / años Cuota = Interés + Amortización
¿Qué es constante en el sistema Francés?	Cuota a pagar.
¿Dónde es común el sistema americano?	Empresas.
¿Dónde es común el sistema francés?	El más utilizado en los préstamos bancarios en España
¿Qué es el crédito?	Operación financiera que consiste en que una entidad financiera otorga a la empresa el derecho a endeudarse hasta una determinada cantidad y durante un período de tiempo fijado. La empresa solo pagará intereses por la cantidad de Dinero utilizada.
Diferencias entre Préstamos y Créditos:	En el préstamos: se dispone de una cantidad fijada que se devolverá en un tiempo límite, el interés va en función de la cantidad que falte y la devolución según un cuadro de amortización. En el crédito: x dinero que se iba tomando si es necesario, interés en función de la cantidad utilizada y devolución sucesiva hasta amortizar el total.
¿Qué es el leasing?	Operación financiera por la que una empresa adquiere a un proveedor un determinado bien, que cede a otra empresa que lo utiliza a cambio del pago de una cuota de alquiler. Al finalizar el contrato la empresa puede adquirir el bien.
Ventajas del leasing	- Eficaz y flexible, financiar el 100% de las inversiones - Régimen fiscal especial, permite deducir prácticamente la totalidad de las cuotas de alquiler financiero meditadas.
Desventajas del leasing	- No pago de intereses si se compra el bien - Tipos de interés suelen estar por encima de los que se aplican a los préstamos hipotecarios. - La duración del contrato es irrevocable.
¿Qué es el renting?	Cuando la empresa alquila a una entidad un bien durante un período prefijado. El bien se ha de devolver.
Ventajas del renting	- Disponer de los bienes sin necesidad de utilizar otros fondos - Pagos uniformes en el tiempo - Poder tener un bien mientras el tuyo está inutilizable
Desventajas del renting	- La empresa no adquiere el bien - Se debe entregar una fianza - Límites de utilización del bien
¿Qué es el descuento comercial?	Modalidad financiera del activo corriente tradicionalmente utilizada por las empresas para anticipar el cobro de sus ventas a crédito. En una fecha previa al vencimiento del crédito, la empresa cede a una entidad financiera su derecho de cobro y obtiene el importe del crédito.
¿Cómo se calcula el efectivo de un descuento comercial?	Efectivo = Nominal - (Intereses + Comisión + Gastos)
¿Qué son los créditos a proveedores?	Son los aplazamientos que se concede a una empresa en los pagos de sus derechos de cobro. Suelen ser a 20, 60 o 90 días. Manera más económica de conseguir financiación, pero suele tener un coste financiero implícito y se conceden de manera rápida y sin trámites.
¿Qué son las inversiones?	Es el resultado de transformar unos recursos financieros en bienes concretos. Conllevan un riesgo que puede afectar a toda la empresa económicamente, sobre todo las realizadas con activo no corriente.
Factores que intervienen en las inversiones	Inversores Bien de la inversión Coste de oportunidad Valor esperado
Clasificación de las inversiones según 4 criterios :	Según el soporte físico de la inversión Según el período de permanencia de la inversión Según la finalidad Según relaciones entre inversiones
Tipos de soporte fisico de la inversión	Inversiones Físicas (Activo material) Inversiones inmateriales Inversiones Financieras (mercado financiero)
Tipos de período de permanencia de la inversión	Inversiones a C.P (inferiores a un año, ciclo de explotación) Inversiones a L.P (superiores al año)
Tipos de finalidad de las inversiones	Inversiones de renovación (sustitución de equipo productivo viejo) Inversiones de expansión (mejora la capacidad productiva) Inversiones en la línea de productos (mejorar las características)
Tipos de relaciones entre inversiones	Inversiones complementarias (acopladas si la relación es necesaria) Inversiones sustitutivas (excluyentes) Inversiones independientes (no condiciona la realización)
¿Qué es el ciclo de explotación o ciclo corto?	Se define como el periodo de tiempo medio que transcurre desde que se paga por algo, hasta que se recupera mediante el cobro del producto o coso en concreto.
¿Qué es el ciclo largo?	Es el acto de invertir inmovilizando un conjunto de recursos financieros durante un período largo, esperando que los ingresos a obtener a largo del mismo sean superiores a dichas inmovilizaciones de dinero.
¿Qué elementos se evalúan en las inversiones de ciclo largo?	Desembolso inicial Duración temporal Flujos de caja
Métodos de valoración y selección de proyectos de inversión según 3 tipos :	Modelos estáticos Modelos dinámicos Métodos estáticos
¿Qué eso el plazo de recuperación Pay-Back?	Calcula el tiempo que se tarda en recuperar el capital invertido, y mide por tanto el riesgo de un proyecto. Supone una medida de liquidez.
¿Comó se calcula el pay-back? (FÓRMULA)	PB = inversión inicial / Flujo de caja anual CF
¿Para qué sirve el valor actualizado neto (VAN)?	Sirve para generar dos tipos de decisiones; ver si las inversiones son viables, y ver que inversión es mejor.
¿Cuándo se descarta el VAN?	Si es menor que 0.
¿Qué es la tasa de rentabilidad (TIR)?	A la tasa de actualización que hace que el VAN de un proyecto de inversión sea igual a 0. Analiza la viabilidad de un proyecto.

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